资鲸精选 | 新希望乳业IPO获批 三个字解读乳业新巨头

来源:资鲸编辑部 时间:2018-09-28 上市
据招股书披露,新希望乳业募集资金约5.04亿元,全部用于主营业务相关项目,分别为安徽新希望白帝乳业有限公司搬迁扩建项目、营销网络建设及品牌推广项目、研发中心建设项目和企业信息化建设项目。

  又一家乳企成功敲开了资本市场的大门!

  据《证券时报》记者从券商投行人士处获悉,今日首发上会的4家企业中,3家过会,1家被否。宁波水表、新希望乳业、江苏爱朋医疗成功过会;珠海安联锐视被否。

  对此,《五谷财经》第一时间咨询新希望乳业董事长席刚,但席刚并未作出任何回复,业界称“此时低调不言,估计在等官方消息”!

  作为西南龙头乳企的新希望乳业股份有限公司(下称“新希望乳业”)在证监会网站披露招股书,公司拟在深交所发行8537.11万股,占公司发行后股份总数的10%,保荐机构是中国国际金融股份有限公司。

  据招股书披露,新希望乳业募集资金约5.04亿元,全部用于主营业务相关项目,分别为安徽新希望白帝乳业有限公司搬迁扩建项目、营销网络建设及品牌推广项目、研发中心建设项目和企业信息化建设项目。

  新希望乳业的控股股东是UniversalDairy Limited,占本次发行前总股本的72.8844%。

  新希望集团董事长、四川首富刘永好与新希望六和(000876.SZ)董事长刘畅(注:刘永好之女)为公司的共同实际控制人。

  截至2017年12月31日,刘畅通过Universal Dairy Limited持股72.8844%,刘永好通过新希望投资集团有限公司持有17.4914%的股份。

  业内人士指出,新希望乳业如果成功在深交所上市,这将是继新希望六和之后,新希望集团旗下的又一家上市公司。

  招股书对新希望乳业2015~2017年度的业绩进行了披露,营业收入分别为39.15亿元、40.53亿元和44.22亿元;

  净利润分别约为2.97亿元、1.46亿元和2.16亿元。

  报告期内,新希望乳业同年度收入和净利润在增减方向、变动幅度等方面存在较大差异,存在一定波动。

  对此,新希望乳业方面表示,公司2015年与2016年度收入与净利润波动差异较大的主要原因是2015年公司处置长期股权投资产生了投资收益2.49亿元。

  2017年新希望乳业收入与净利润波动差异较大原因主要是公司在2017年度综合毛利率较2016年度上升了2.24个百分点,而期间费用率较2016年维持在相对稳定的水平。

  报告期内,新希望乳业综合毛利润稳中有升。

  2015年、2016年及2017年度,公司综合毛利润分别为12.61亿元、13.16亿元、15.35亿元,综合毛利率分别为32.22%、32.48%和34.72%,呈稳定上升趋势。

  公开资料显示,新希望乳业是一家专业从事乳制品及含乳饮料的研发、生产及销售的企业,历经多年发展,业已成为国内区域性领先的乳制品生产企业。

  公司的产品主要包括低温奶制品、常温奶制品和奶粉3个品类,9个大类。

  据悉,新希望以“鲜战略”为品牌纲领,着重发展低温乳制品,通过重点布局、辐射周边的发展方式,通过优势区域布局开拓市场业务。

  低温乳制品是新希望乳业营收的主要增长引擎。

  招股书上披露的数据显示,2015年~2017年,新希望乳业旗下低温奶产品销售额,在整体销售中的占比不断提高,从2015年的47.31%提升至2017年的58.18%,逐渐确立其在公司各产品类别中的主导地位,符合行业的发展趋势。

  有数据显示,目前国内经营低温奶产品的企业数量已超过400家,其中区域龙头乳企的低温奶增速达到了20%左右。

  中投顾问食品行业研究员梁铭宣向《五谷财经》特约、独家撰稿人孙学南指出,国内低温奶与常温奶的消费比例为3:7,而欧美发达国家这一比例为6:4,这也意味着,低温奶存在潜力巨大的发展空间。

  而且低温产品的毛利率显著高于常温奶产品。

  新希望乳业方面表示,在保持公司整体规模增长的情况下,持续提高低温奶产品销售收入的占比,有利于改善公司整体销售毛利率水平,从而提升公司的竞争力,实现与全国性乳企的差异化竞争、进一步巩固其在低温乳制品和区域乳制品市场的领先地位。

  但随着低温奶发展的美好前景,越来越多的乳企都想在低温乳制品市场中分一杯羹。

  对此,新希望乳业董事长席刚表示:“现在有一个这样的变化,大的企业也在往低温上转,大企业的集中度越来越高,这对我们区域品牌来说也是一个巨大的挑战,这是不能回避的一个现实。但是我相信新希望乳业一直站位比较清晰,我们就是一定要做出自己的特点,尽量更加精准地去理解用户,更加高效地去响应用户服务的需求。从这个角度来讲,我觉得我们未来的成长还是可持续的。”

  不同于伊利、蒙牛等龙头企业的单一企业品牌加产品品牌策略,新希望乳业而是选择了多企业品牌加产品品牌协同发展、依托区域优势市场建立消费者忠诚度的差异性竞争策略。

  公开资料显示,从2002年开始,新希望集团通过控股或参股杭州双峰、河北天香、邓川蝶泉等国内6家区域乳企,迅速在乳业领域大展拳脚,并于2006年成立了新希望乳业。

  自2015年起,新希望乳业开始进行第二轮收购,先后收购了苏州双喜、湖南南山、西昌三牧等区域型乳企。

  最新的一轮收购在2016年底,新希望乳业买下了日本朝日集团在山东的两个子公司(朝日绿源乳业、绿源农业公司),后者主营奶牛养殖、乳品生产和销售。

  截至2017年12月31日,新希望乳业目前控股乳制品生产型子公司13家,分别为四川地区的四川乳业、西昌三牧,云南地区的昆明雪兰、云南蝶泉、昆明海子、七彩云,华东地区的杭州双峰、安徽白帝、苏州双喜,华北地区的河北天香、青岛琴牌、朝日乳业以及位于湖南的湖南南山。

  对此,乳业专家王丁棉告诉《五谷财经》特约、独家撰稿人孙学南,新希望乳业所收购的诸多地方乳企,其体量更为小,新希望乳业面临的是旗下“小而多”的情况,每个地区的子企业的实际情况不尽相同,在标准的问题上很难实现一蹴而就,所以就选择保留品牌,再逐步发展更替,“未来在标准化的问题上,新希望乳业还是需要继续整合,以形成全国性品牌,谋求上市在获得资本的同时可以获得更多的品牌效应,为将来进军一线城市造势。”

  目前,新希望乳业销售收入规模较大、具有一定区域竞争优势的区域是四川、云南、河北及浙江等省份。

  招股书披露,新希望乳业将进一步开拓华北、华东、华南等重点区域性市场,扩大国内销售网络并进军国际市场。

  走进新希望乳业,三个字解读乳业新巨头

  在成都市的上千家便利店里,一款名叫“24小时巴氏鲜牛乳”肯定被你注意到过,这是新希望乳业的一款主打低温巴氏奶。

  顾名思义,“24小时”指的就是从牛奶生产出来到下货架的全部时间,而且在全程冷链环境下保质期只有5-7天。对于鲜牛奶来说,时间就是新鲜,时间就是安全,时间就是健康。

  在中国乳制品行业饱受安全质疑之际,低温巴氏鲜奶逐渐成为安全与健康的代名词。新希望乳业首次推出这款以“时间”定义鲜牛奶的产品,以新标准引领消费者进入更健康的消费时代。

  新希望乳业总裁助理郑世锋表示,“24小时”这款产品是新希望乳业董事长席刚先生亲自设计、指挥的一款重要产品,是自我变革、创新的代表作。席刚董事长利用这款高要求、严标准的产品,倒逼新希望乳业提高生产效率、供应链管理和营销节奏。

  打造“中国鲜奶第一品牌”,席刚对新希望乳业提出“鲜战略”的核心战略规划,在产业上、中、下游构建完整鲜生态产业链,形成牧场、工厂、市场的三位一体化,打造用户体验更优的鲜活营养生态链。

  2018年5月30日,商界传媒集团携手百年泸州老窖窖龄酒,邀请商界领袖俱乐部会员赴新希望乳业参访,零距离接触到新希望乳业的“鲜战略”。新希望乳业总裁助理郑世锋和四川新华西乳业总经理王峰亲自接待,并做了专题演讲,详细解剖了新希望乳业的“鲜战略”。

  在座谈会上,郑世锋介绍到,“鲜战略”指的就是“新”“鲜”“活”三个字:“新”指的是技术创新、机制创新和人才创新;“鲜”指的是鲜产品、鲜场景和鲜保障;“活”指的是活化组织、活力团队和合金文化。

  在演讲里,郑世峰专门讲到,新希望乳业经历了漫长的并购整合期,在2010年鲜战略提出后才逐渐确立在行业中的重要地位。简单的三个字“新”“鲜”“活”,体现了新希望领导人的企业追求与管理哲学,也是新希望乳业人历经17年奋斗凝结的企业价值观。

学习笔记

  产品整合结构方法论

  产品结构:1、聚低温、讲新鲜、向高端;2、产品定位:好形象、好品质和好毛利;3、产品迭代:战略模式创变文化,更短更快更鲜,传承要经典、亲和且时尚、新鲜可体验。

  《商界评论》副主编唐亮在学习中总结,“鲜战略”不仅仅适用于新希望乳业,也不仅仅适用于牛奶行业,更是适用于其他行业,“鲜战略”既是产品战略,也是管理战略,还是营销战略,放诸四海而皆准。

  企业家对此进行了一系列思维发散,派中派鞋业董事长石明东讲到:“我们做女鞋对‘新’字感悟非常深,过去做女鞋大家都不太注重设计,基本都是大路货,现在随着市场变化女鞋设计应该紧跟全球潮流,又要突出中国特色。”

  成都慢生命细胞科学健康管理有限责任公司总经理陈谦对“鲜”字体会特别深,“低温奶比常温奶更注重健康,而我们就是做健康产业的。我们在海南开医院有政策优势,通过改革临床试验管理、加快上市审评审批、加强药品医疗器械全生命周期管理等举措,鼓励药品医疗器械创新。在海南,很多医疗新技术我们都能最快应用于临床,比其他省份可能领先5年时间,我们向患者提供了最新鲜的医疗技术。”

  四川三产协会秘书长陈远波对“活”字做了一个感慨,“我们是做第一、第二、第三产业融合的,相互赋能、灵活赋能、共享赋能才能发挥更高的产业效益。”

  百年泸州老窖窖龄酒代表表示:“今天来到新希望,才发现自己以前喝的老酸奶和成都记忆都是新希望乳业的产品,这和新希望执行双品牌战略有关,这种品牌战略和并购整合相结合是一种创新。”

  泸州老窖和新希望乳业有异曲同工之妙,两家企业生产的都是食品,产品质量和品质是企业的生命线,两家企业都把产品做到了极致。百年泸州老窖窖龄酒的酿造方法对窖池有极高的要求,只有持续不断酿酒多年的窖池才能用来制作窖龄酒,泸州老窖拥有世界上规模最大的原生态老窖池群,为百年泸州老窖窖龄酒的品质打下了坚实的基础。

  郑世锋高度赞扬了商界领袖俱乐部企业家的学习热情,表示欢迎商界领袖俱乐部组织更多的优秀企业家来新希望乳业参访,大家互相促进,互相融合。

  自2017年开始,百年泸州老窖窖龄酒做了一件特别的事——携手商界传媒集团,在全国数十个城市启动“精英集结号”系列活动,走进全国29家标杆企业参访,足迹踏遍神州大地。

  商界传媒是中国商界第一智慧与资源的交互平台,以助推中国中小企业创新变革为使命;百年泸州老窖窖龄酒是中国精英商务用酒第一品牌,提倡商务用酒新品味与新文化,双方共同助力精英成长,使命一致。

  百年泸州老窖窖龄酒作为“精英商务酒” ,已经在消费者心中形成固有认知,受到了精英圈层的喜爱。这个中国首款以“窖龄”为概念推出的次高端白酒品牌,从默默无闻一跃成为商务精英用酒第一品牌只用了6年时间,仅仅2017年上半年百年泸州老窖窖龄酒就完成近10个亿销量。

  本次参访新希望乳业,是2018年商界传媒集团携手百年泸州老窖窖龄酒名企标杆参访的第一站,此后还将走进绝味鸭脖、华为、温氏等优秀企业,商界领袖俱乐部期待很多的优秀企业家加入。

  来源:商界新媒体 五谷财经!


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