科技金融独角兽蚂蚁金服的成长模式观察

　　蚂蚁金服源于2004年的支付宝，2014年正式成立蚂蚁金服集团，目前为我们提供着支付宝、余额宝、蚂蚁花呗、蚂蚁借呗、蚂蚁森林、网商银行等一系列为人熟知的服务。随着140亿美元的新融资落定和即将IPO的新闻传出，这家科技金融超级独角兽的估值已经高达1500亿美元，估值相当于百度+滴滴=美团+小米+头条。

　　那么蚂蚁金服，是如何一步步成长为今日的科技金融独角兽巨头呢？纵观蚂蚁金服的模式演变，我们认为是其公司的产品、技术及应用场景不断拓展深化的过程，更是商业模式不断演变的发展史，基本可分为三年一个阶段。

　　第一个三年（2004-2007），支付宝的定位仅仅是服务于阿里系产品（淘宝）的第三方支付工具，建立了担保支付体系及虚拟账户体系，初步形成了网上的信任体系。可以看出，这一阶段这家企业的产品单一、应用场景单一，盈利模式也相对单一。

　　第二个三年（2007-2010），企业应用场景得到深化，开始“出淘”服务于阿里系以外的电商企业，为消费者提供了更多不同场景的支付服务，同时也开始了自己的国际化进程。这一阶段，公司产品持续优化，技术也升级到2.0版本，建立了分布式系统，业务场景更是得到极大拓展，公司盈利渠道也拓展到阿里系以外的客户及场景。

　　第三个三年（2010-2013），历经支付宝史上著名的“骆驼大会”，公司管理层决定回归初心，实施去KPI发展，考核转变为以“支付成功率”等以用户价值为核心的指标，对支付宝影响深远，使得公司成功把握住了移动互联网的发展浪潮，建立起了全球服务人数最多的移动支付体系。这一阶段，是该企业成功实现转型的关键阶段，产品从PC端发展到移动端，巩固了公司发展的护城河。

　　第四个三年（2013-至今），开始了新一轮的战略调整，决定全面转型为一家互联网金融企业，2014年正式升级成为蚂蚁金服集团。以支付宝为基础，相继发布了余额宝、芝麻信用、蚂蚁花呗、蚂蚁借呗等重要产品，集团业务随之拓展到理财、信用、保险、借贷、小微企业融资等多个领域服务。不难看出，这一阶段公司的产品真正得到了多元化发展，技术也升级到3.0阶段，在分布式系统分布式业务上实现了真正的智能管控，并将管理和技术输出到更多国际化市场，赋能国外企业发展，比如说印度的Paytm——中国版的支付宝。

　　纵观蚂蚁金服的成长轨迹，可以找到这家企业成功的原因。虽然也曾经历过“支付宝生活圈”、“招财宝平台私募债违约事件”等危机，但是蚂蚁金服方向上的正确、模式上的拓展、行动上的敏捷和纠偏，最终成就了这家企业。

　　经过10余年的沉淀，蚂蚁金服慢慢由一家定位于单一服务单一市场的工具产品，成功转变为一家多产品、多市场、多盈利点的综合性互联网金融集团，未来我们将继续看到这家企业创造出新的辉煌。

　　——和君集团商业模式研究中心研究员、和君助理咨询师 肖彩霞