5G牌照发放,10万亿级产业蓄势待发

作者:资鲸 时间:2019-06-11 行业趋势
预计2020-2025年期间,我国5G商用将直接带动经济总产出10.6万亿元,直接创造经济增加值3.3万亿元,间接带动经济总产出约24.8万亿元,间接带动的经济增加值达8.4万亿元。

  5G发令枪正式打响。6月6日,工信部正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照。中国广电成为继中国移动、中国电信和中国联通之后第四大基础电信运营商。

  对于公众而言,5G将带来的实惠非常多,最终将实现“信息随心至,万物触手及”。对于通信产业链而言,5G又将会带来哪些利好?

  以史为鉴,从3G、4G发展历程看5G投资

  “以史为鉴,可以知兴替”。通过对3G、4G投资历程的回顾总结,可为5G投资趋势提供判断依据。

  运营商资本开支是网络投资建设的风向标。2009年1月7日中国3G牌照发放之后,中国运营商资本开支同比增速一度高达44.06%。2013年12月4日中国4G牌照发放之后,中国运营商资本开支同比增速一度高达10.91%。

5G牌照发放,10万亿级产业蓄势待发

资料来源:同花顺

  具体到各家电信运营商来看,在3G牌照发放之后,中国移动资本开支达到新高,且同比增速有所提升。在4G牌照发放之后,中国移动资本开支再达新高,且同比增速大幅提升。

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资料来源:同花顺

  中国移动的资本开支,带动通信产业链发展,包括4G网络、有线宽带、传输网、业务网、支撑网、移动通信网等方面。

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  在4G牌照发放之后,中国电信资本开支达到新高,且同比增速有所提升。

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资料来源:同花顺

  中国电信的资本开支,带动通信产业链发展,包括有线宽带、wifi投资等方面。

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资料来源:同花顺

  在3G牌照发放之后,中国联通资本开支达到新高,且同比增速位于高位;在4G牌照发放之后,中国联通2014年资本开支同比增加,同比增速扭负为正。且在2015年资本开支达到新高,同比增速继续攀升。

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资料来源:同花顺

  中国联通的资本开支,带动通信产业链发展,包括移动网络、宽带及数据、基础设施及送达网、固定电话、创新及增值平台、IT系统等方面。

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资料来源:同花顺

  5G产业链各环节有望加速发展

  如今,5G牌照的发放,也将刺激电信运营商的资本开支。中国移动、中国电信、中国联通、中国广电都公开表示将加大5G投资。

  中国移动董事长杨杰在5G发牌仪式上表示,获得5G业务经营许可后,中国移动将加快5G网络部署,打造全球规模最大的5G精品网络,大力推进“5G+”计划,今年9月底前在超过40个城市提供5G服务。

  中国电信集团有限公司副总经理刘桂清指出,5G商用牌照发放以后,我们会进一步加快网络的建设,从现在的17个重点的试验城市延伸到全国40多个重点城市。

  中国联通华盛通信有限公司总经理王启明表示,现在在全国7个城市加上33个重点城市在部署5G的网络。

  而中国广电打造以智慧广电为基础的新型物联网服务,与中国移动、中国电信、中国联通实行差异化竞争。

  随着中国运营商资本开支的增加,对产业链将有何影响?

  专家测算,5G每投入一个单位,将带动六个单位的经济产出。运营商的5G投资,将带动5G产业链的发展,包括基站、城域网、骨干网络、物联网、服务器、光器件、基带芯片等。

5G牌照发放,10万亿级产业蓄势待发

  以基站为例,基站建设是网络铺设的起点,5G建设也不例外。因此,通信设备具有较高的确定性,包括基站设备和传输设备的供应商。

  东莞证券指出,由于5G的基站数量是4G的1.5倍,并且部分器件因为技术与材料革新,价格方面有所提升。因此对于相关通信器件的市场规模将获得价格与数量双重弹性利好。

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资料来源:同花顺

  基站天线规模的增长,对于竞争力强的公司而言,无疑将带来较大的增量市场。华为、Amphenol、RFS、Commscope、Kathrein等各大公司全球基站天线市场份额,如下图:

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资料来源:同花顺

  牌照的发放,除了对基站规模的增长有较大带动作用,还将对5G通信设备、高频高速PCB、陶瓷滤波器、天线振子、通信高速连接器、光模块、光器件、光纤光缆等通信基础设施产业链的发展,有极大的带动作用。

  另外,5G牌照的发放,中长期将带动物联网、车联网、AR/VR等新应用的发展。全球物联网设备联网数量预计将加速增长,其中包括消费级的物联网设备以及工业级的物联网设备。

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  据中国信通院预测,预计2020-2025年期间,我国5G商用将直接带动经济总产出10.6万亿元,直接创造经济增加值3.3万亿元,间接带动经济总产出约24.8万亿元,间接带动的经济增加值达8.4万亿元。


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