刚刚！IPO审3过3，业绩下滑、疫情影响显著、外销占比高、经营风险大......通通过会！！！

根据2021年2月23日召开的创业板上市委第12次审议会议，3家企业全部通过。

截止目前，2021年创业板上市委共审核40家企业，38家获通过，2家被否。

根据公开资料显示，老鹰教育是一家营利性民办美术培训机构，主要以面授方式为学员提供美术培训服务。老鹰教育服务的学员包括美术艺考生和其他对美术感兴趣的人群。经过近十年的发展，老鹰教育已形成富阳、银湖、象山、深圳、温州、义乌、成都七个校区，教职工近600人。老鹰教育主要面向美术艺考学员提供美术培训服务。美术艺考属于艺术类高考的一种，是高等美术院校和美术专业录取新生的主要途径。报告期内，老鹰教育提供的美术专业课程主要有素描、色彩以及速写。公司设置专门的班级提供上述培训课程，主要分为长期班和短期班。

此次过会将于创业板上市，公开发行的股份不超过1250万股，占发行后总股本的 25.00%。据招股书显示，预计募集资金4.75亿元，其中3亿元拟用于新建场口“老鹰”培训基地项目，1.06亿元拟用于体验中心建设和品牌推广项目，6895.20万元拟用于信息化建设项目。保荐机构为申万宏源证券。

数据来源上会稿

根据招股书披露财务状况，2017-2019年度及2020年1-9月，发行人营业收入分别为17,303.89万元、23,371.97万元、28,734.81万元和14,448.82万元；扣非后归属于母公司股东的净利润分别为4,489.94万元、5,788.99万元、7,542.37万元和1,184.70万元。

老鹰教育曾于2016年8月在新三板挂牌，2018年3月正式摘牌，作为一家以艺考训练为首要事务的教育训练公司，老鹰教育在A股商场中具有稀缺性。

上市委会议提出问询的主要问题

主要针对发行人 2020 年 1-9 月营业收入、净利润、毛利率均大幅下滑；发行人销售费用低于同行；师资力量及薪酬体系；各校区水电耗用及学生实际消耗课时匹配性展开问询。

老鹰教育由于以线下授课为主，因此在疫情期间无法正常开展线下培训的情况下，老鹰教育的生源不可避免的受到了影响，业绩也同步下滑。 

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根据公开资料显示，深圳市显盈科技股份有限公司是一家专业从事各类信号转换器、信号拓展坞、信号转接线等信号适配器产品生产制造的国家级高新技术企业。主营信号转换拓展产品的研发、生产和销售，主要产品包括信号转换拓展产品和模具及精密结构件产品，被广泛用于笔记本电脑、台式电脑、平板电脑、智能手机等智能终端以及数字电视、显示器、投影仪、VR 设备等显示终端的周边配套产品。

此次IPO将于创业板上市，本次计划发行不超过1351万股，占发行后总股本的不低于25%，此次预计募集资金3.5亿元，募投项目将分别投向Type-C信号转换器产品扩产项目1.5亿，高速高清多功能拓展坞建设项目1.14亿，和补充营运资金8500万元。发行的募集资金到位后，将根据所投资项目的建设进度，在两年内投入使用。保荐机构为华林证券。

数据来源上会稿

根据招股书披露财务状况，2018年至2020年，实现营收分别为4亿元、4.2亿、5.3亿元，三年平均增长率为24.17%。相应净利润分别为2303万元、5175万元、6640万元，三年平均增长率为27.19%。

上市委会议提出问询的主要问题

主要针对发行人毛利率水平，存外协加工管理风险；研发费用占比低于同行；两种信号转换拓展产品毛利率差异大展开问询。

根据招股书，显盈科技有六成销售收入来自境外市场，其中，美国和欧洲是其产品主要出口地区。而2018年以来，美国与中国的贸易摩擦不断，显盈科技的主要出口产品被列入美国实施加征关税清单，且部分产品的销售及收入遭受不利影响。

显盈科技采用自主生产与外协加工相结合的生产模式，近年外协加工的比例逐渐增加。

招股书显示，2017—2019年，显盈科技外协加工服务采购金额分别为2651.54万元、3431.37万元和4613.85万元，占主营业务成本的比例分别为12.96%、10.7%和15.42%，其SMT贴片、双倍线加工的工序以及非Type-C产品均主要通过外协方式进行生产。

若未能对外协加工厂合理的管理，将可能影响显盈科技产品质量，存阻碍生产经营进度的风险。

同时，显盈科技的非Type-C接口信号转换器产品出现销量下滑，与同行相比，近三年其研发费用率均低于同行可比公司均值。

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根据公开资料显示，据了解，万事利公司成立于2007年9月，是一家以文化为依托、科技为支撑的丝绸文化企业，主要从事丝绸相关产品的研发设计、生产与销售。公司主要产品按照客户群体和是否具备终端消费品牌可分为丝绸文化创意品和OEM丝绸制品，其中以“万事利”自有品牌为核心的丝绸文化创意品主要包括丝巾、组合套装、家纺、品牌服装、围巾、丝绸工艺品；化妆品主要包括丝香门第品牌在内的蚕丝蛋白面膜产品。

此次IPO拟于创业板上市， 公司首次公开发行的股票不超过 3363.4万股，占发行后总股本的不低于25%。据招股书显示，预计募资规模约为3.2亿元人民币，将用于展示营销中心建设、数码印花生产线技术改造、数字化智能运营体系建设和补充流动资金等项目。保荐机构为国信证券。

根据招股书披露财务状况，2017-2019年以及2020年上半年，万事利实现营业收入分别约为7.13亿元、7.53亿元、7.29亿元以及3.87亿元；对应实现归属净利润分别约为5530.64万元、5011.9万元、5966.03万元以及3753.89万元。