国诚投顾︱计算机:政策与需求共振,把握信创+AI

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2024-12-24 10:18:17
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  事件

  12月11日至12日,中央经济工作会议在北京举行。本次会议在12月9日中央政治局会议明确“明年要实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科技创新和产业创新融合发展,稳住楼市股市;实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策;以科技创新引领新质生产力发展,建设现代化产业体系”的基础上,作出了进一步部署。

  核心观点

  计算机板块有望受益于流动性预期和风险偏好上行。自2009-2010年我国实施“适度宽松”的货币政策后,我国始终维持“稳健”基调,此次调整叠加本次会议进一步要求“适时降准降息,保持流动性充裕;创新金融工具,维护金融市场稳定”,既释放了政策加力的清晰信号,又有利于稳定预期、提振信心。此外,中央政治局会议首次提出“稳住股市”,随后中国证监会召开会议,强调坚决落实重要要求,支持新质生产力发展,增强发行上市制度包容性、适应性,鼓励以产业整合升级为目的的并购重组,更加精准有力支持扩投资促消费等,待政策相继落地,将支撑市场风险偏好升温。

  政策加持与市场需求共振,利好信创和人工智能产业。关于科技创新方面,本次会议将“加强基础研究和关键核心技术攻关,超前布局重大科技项目,开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动。开展‘人工智能+’行动,培育未来产业。积极运用数字技术、绿色技术改造提升传统产业等”作为重点任务的发力方向,可见信创仍为重要支持产业,同时国家高度重视人工智能与各行各业的深度融合和创新应用。信创重在创新,而非只是国产替代,随着企业数智化诉求不断增多增强,AI需求提升不仅打开了信创市场空间,更有望受益于与信创融合实现相互促进。

  金融科技景气度或迎提升,拉动金融IT厂商业绩复苏。我们判断,在监管指导下,未来两年金融机构的IT投入将重点放在运用数字要素和数字技术提升质效、加快推进信创应用。随着资本市场回暖、公司管理效益提升,由此带来的金融IT厂商业绩复苏弹性值得关注。

  投资策略

  尽管自今年9月以来,计算机板块估值已从底部快速上升至历史高位,但考虑到板块整体业绩逐季改善、政府化债力度加码等情况,基本面有望迎来持续好转,估值压力得到逐步消化。在政策支持和技术创新的双重驱动下,建议重点把握信创+AI主线,关注产品落地进展和业绩反转机会。

  (免责声明:观点仅供参考学习,不构成投资建议,操作风险自担 )

  以上涉及个股仅作为教学案例,不构成投资建议,仅供参考学习。

  参考来源:2024年12月20日    万和证券    严诗静    计算机:政策与需求共振,把握信创+AI

  特别声明:分享的题材方向和研报,旨在为您梳理选股方向,不构成投资建议,据此操作,风险自担!

  本文由投资顾问:尚亚雄 A1290623030001 编辑整理


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