光伏：行业减产带动库存快速去化
下一波行情或由产业链价格上涨的实际落地情况带动，因此当下市场最关注指标为库存，根据库存天数由低到高排序为电池片、硅片、组件、硅料；后续市场对涨价落地实际情况反应更为敏感，对政策细节反应或钝化。
风电：2024年全国风电核准144GW，风电整机中标220GW+
2024年1-11月，国内风电装机51.75GW，同比+25%，其中11月新增装机5.59GW，环比-17%。海风项目开工超预期刺激板块情绪，市场交易风电基本面拐点向上预期。重点关注海风受益标的。
储能：大储景气高企，关注PCS环节
大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起，产业链环节有望直接受益。大储处于快速发展期，关注PCS及变压器环节。
氢能：近期氢能产业发展态势强劲，多地积极布局
近期氢能产业发展态势强劲，多地积极布局。氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。
电网设备
甘肃-浙江环评报告公示，预计于2027年年中投运国网浙江电力公示甘肃-浙江柔直线路环评报告，总投资预计354.61亿元，预计于2027年年中投运，特高压建设持续性强，储备充足。
投资策略
长期把握光伏周期的视角来看，我们建议关注 “能穿越周期”的个股，主要系主产业链第一梯队公司。清洁能源一直是政策的主攻方向，风电、储能、氢能等行业未来仍有空间。
特别声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
本文由投资顾问：尚亚雄 A1290623030001 编辑整理
