纳斯达克收紧上市标准！涉及审计、特定区域及管理层三方面，并非针对中国公司

　　5月21日，美国纳斯达克证实，关于修订上市规则的提议已经提交了美国证交会(SEC)，目前处于等待证交会批准状态。

　　纳斯达克表示，对部分国家公司的上市标准正在收紧的提议已经提交了美国证交会，目前处于等待证交会批准状态。纳斯达克介绍，此次提交的修订规则包含三个方面：公司的审计质量、审计机构资格，特定区域公司，特定公司管理层，针对这3个方面，纳斯达克提出新的特定要求。

具体如下：

　　一、审计质量存疑公司，上市要满足额外要求

　　根据此次提交的规则修订提议，如果纳斯达克对公司的审计质量存在疑问，有可能对这类公司采取更严格的上市标准。纳斯达克表示将会基于如下方面看公司的审计质量;

　　1、相关审计机构是否接受PCAOB(Public Company Accounting Oversight Board，美国公众公司会计监督委员会，是会计行业的自律性组织)的审查;

　　2、若审计机构接受了PCAOB审查，审查过程中是否出现了问题;

　　3、审计机构内部是否有足够多懂得美国上市公司会计规则的人员。

　　如果纳斯达克认为公司的审计质量存在问题，纳斯达克会对公司上市提出更严格的上市条件。

　　附加条件可能包括：对公司的股权、资产、利润、流动性提出更高的要求;证券发行时承销需采取特定的承销方式;要求公司对高管和董事会成员持有股票设定锁定期。在特定情况下，纳斯达克也可能拒绝公司的上市申请，或者要求已上市公司退市。

　　除了审计质量存疑公司，纳斯达克对限制性市场拟上市公司也提出了更严格要求。这些公司谋求在纳斯达克上市时或者保持在纳斯达克的上市状态时，纳斯达克也可能采取上述更严格的标准。

　　二、限制性市场公司，募资额至少2500万美元或者上市之后市值的四分之一

　　纳斯达克要求来自上述限制性市场的拟上市公司最低募资额为2500万美元，或者是最低募资额达到发行完毕后公司上市市值的四分之一，满足两者最低条件。

　　三、限制性市场公司，管理层需满足附加要求

　　纳斯达克要求限制性市场拟上市公司或者上市公司的高管或者董事会成员中至少有一人满足如下条件：在美国上市公司有相关经验，或者接受过培训了解美国上市公司的信息报告、披露制度。

　　专业人士认为调整后纳斯达克上市门槛在可接受范围，上市规则收紧并非针对中国公司。

　　纳斯达克为什么要提高IPO的最低门槛？其目的是什么？

　　可以总结为下面三点：

　　第一、驱赶哪些股票过于集中、交易极不活跃、容易受人为操纵的小盘股；

　　第二、尽量避免“友情认购”，增加“平庸公司”的新股募集难度；

　　第三、吸引更多真正优秀、模式创新的独角兽公司来纳斯达克上市，而不是让美国股市成为哪些投机取巧的“金融大咖”薅投资人羊毛之乐土。

　　此举乃是监管机构发挥市场优胜劣汰作用之举，而并不是坊间所想象的“金融脱钩”。