2023年11月16日，浙江东方科脉电子股份有限公司(下称“东方科脉”)上交所主板IPO已问询，本次拟募资6.00亿元。
公司是全球领先的电子纸显示模组专业制造服务商，全球电子纸产业链核心企业之一，主营业务为各类电子纸显示模组产品的研发、设计、生产和销售。
电子纸作为一种重要的新型平板显示技术，具有低能耗、健康护眼、轻薄柔性等特性，服务于信息社会的智慧生活和工作，符合国家产业政策及全球节能环保、绿色健康的发展理念。
公司生产的电子纸显示模组是电子纸显示屏幕的核心部件，产品经下游电子纸显示数字化解决方案提供商集成为电子纸标签、标牌等显示系统，终端服务于全球众多国家和地区的商超、百货、数码等泛零售行业，并广泛应用于智慧办公、智慧教育、智慧物流、智慧交通等领域，以数字化的新型显示解决方案服务于物联网时代的智慧生活和工作。
公司经营业绩稳定、规模较大
报告期各期，公司营业收入分别为 47,723.59 万元、86,352.22 万元和 121,384.72 万元，主营业务产品电子纸显示模组销量分别为 2,681.19 万片、 3,865.23 万片和 5,064.62 万片，净利润分别为 6,869.09 万元、8,911.22 万元和9,187.61 万元，经营业绩稳定。截至报告期末，公司资产总额为 110,268.47 万元，归属于母公司所有者权益为 68,361.74 万元，规模较大。
报告期内，公司业务经营情况良好，营业收入、产品销量、净利润等经营业绩指标持续增长，总资产、净资产规模稳步提升，具备可持续盈利能力。公司经营业绩稳定，规模较大。
发行人选择的具体上市标准
公司本次发行上市选择的具体上市标准为《上市规则》第 3.1.2 条第（一）项标准，即最近 3 年净利润均为正，且最近 3 年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6000 万元，最近 3 年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或营业收入累计不低于 10 亿元。
最近三年，公司净利润（以扣除非经常性损益前后的孰低者为准）分别为 6,286.51 万元、8,525.23 万元和 8,987.95 万元，累计为 23,799.69 万元，符合最近 3 年净利润均为正，且最近 3 年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6000 万元的财务指标要求。最近三年，公司营业收入分别为 47,723.59 万元、86,352.22 万元和 121,384.72 万元，累计为 255,460.53 万元，符合最近 3 年营业收入累计不低于 10 亿元的财务指标要求。
募集资金运用
本次发行募集资金扣除发行费用后计划投入以下项目：
募集资金投资项目的合理性、必要性
1、新建年产智能物联网电子纸 1 亿片项目
（1）提升产品供应能力，满足市场日益增长的需求
报告期各期，公司营业收入分别为 47,723.59 万元、86,352.22 万元和 121,384.72 万元，业绩增长速度较快，产能利用率较高。高效稳定的产品供应能力是公司持续发展的基础，公司所属的电子纸行业未来具有较大的市场空间及成长性，在同行业竞争对手纷纷加大产能布局、抢占市场的背景下，公司需要通过募集资金投资项目的实施提升产品供应能力，满足市场日益增长的需求。
（2）提高生产智能化水平，为技术和产品创新奠定基础
随着信息技术的发展，电子纸显示终端产品的应用场景持续丰富，逐渐从智慧零售向智慧办公、智慧教育、智慧物流、智慧交通等应用领域拓展。公司作为国内最早进入电子纸显示行业的企业之一，持续将提升电子纸领域核心技术及创新能力作为公司业务发展的基础和核心竞争力。本次募集资金投资项目的实施有助于公司进一步提升生产智能化水平，同时拓展中大尺寸、彩色、柔性等新型电子纸显示模组产品的产能，为技术和产品创新奠定基础。
（3）强化规模优势，增强公司市场竞争力
报告期内，公司通过持续进行规模扩张逐渐成为全球电子纸显示模组细分行业市场占有率最高的企业之一。公司生产经营规模的发展不仅提升了产品的供应保障能力，还使公司具备了更强的对上下游的议价能力，降低了产品的生产成本。随着电子纸行业市场规模的增长，同行业竞争对手亦持续进行规模扩张，公司需要通过募集资金投资项目的实施强化自身的规模优势，保证自身市场竞争地位。
2、补充流动资金
（1）满足公司业务发展需求
报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-16,385.60 万元、 -13,786.85 万元和 6,649.15 万元，其中经营活动现金流出分别为 44,185.52 万元、 97,775.22 万元和 103,190.88 万元。随着公司经营规模的扩大，公司经营活动所需的现金规模将进一步提升，需要补充流动资金满足公司日常生产经营的资金需求。
（2）进一步优化公司财务状况报告
期各期末，公司短期借款账面余额分别为 12,812.64 万元、11,293.21 万元和 14,404.32 万元，合并资产负债率分别为 51.35%、29.62%和 38.00%。随着公司经营规模的进一步扩大，公司短期营运资金可能面临一定缺口，短期营运资金和短期负债管理可能面临一定压力，需要通过补充流动资金作为银行借款融资的补充，进一步优化公司的财务状况。
