11月16日，阿里巴巴（NYSE:BABA，09988.HK）发布2024财年第二财季（截至9月30日）财报，该季度，阿里营收2247.9亿元，同比增长9%，市场预期2240.96亿元。Non-GAAP净利润为401.88亿元，同比增长19%。非公认会计准则摊薄每股美国存托股收益为15.63元，同比增长21%。
营收同比增长9%，经营利润及经调整EBITA分别同比增长34%及18%。对阿里来说，这本应是一个稳健的季度，但多重负面消息叠加，股价盘前跳水。
消息面上，阿里在财报中宣布，鉴于多方面不确定性因素，不再推进云智能集团的完全分拆；盒马鲜生的首次公开募股计划已暂缓；据美国证交会（SEC）官网披露的F144文件显示，马云家族信托拟减持1000万股阿里股票，市值超8.7亿美元。
在当日晚间的电话会上，阿里集团董事会主席蔡崇信、阿里CEO吴泳铭、淘天集团CEO戴珊等多位高管参会，但未正面回应阿里云分拆上市计划是暂停还是永远取消，也未回应马云家族信托拟减持一事。
截至美股收盘，阿里跌超9%，报79.110美元/股。
各业务集团分拆后发展路线各异
截至目前，根据阿里公布的内容，各业务集团的发展路线已经出现了显著的不同。
阿里2024财年第二季度关键业绩截图
根据财报，截至2023年9月30日止季度，云智能集团收入为人民币276.48亿元（37.89亿美元)，同比增长2%。此外，经调整EBITA同比增长44%至人民币14.09亿元。
阿里表态会坚决加大对阿里云战略投入，不再推进完全分拆。
对于阿里云，阿里财报显示，“美国近期扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智能集团的前景带来不确定性。我们认为，云智能集团的完全分拆可能无法按照原先的设想提升股东价值，因此决定不再推进云智能集团的完全分拆，而是会面对不确定的环境，专注建立云智能集团可持续增长的模型。”
阿里方面表示，面向AI时代，阿里云比任何时候都更需要长期主义的战略投入。阿里巴巴将坚决加大对阿里云的投入强度，让阿里云心无旁骛专注于”AI+ 云计算 ”发展战略，尽可能减少不确定性因素对未来发展的不利影响。
对于被宣布暂缓IPO的盒马，吴泳铭并未再做多少补充说明，阿里财报也没有呈现盒马的独立数据。仅有的信息显示，截至2023年9月30日止三个月，所有其他分部收入为人民币480.52亿元，相较2022年同期维持平稳，主要是由盒马、飞猪、 阿里健康 和智能信息的收入增长所贡献。
至于已经在奔向上市的菜鸟，财报显示，菜鸟集团本季度营收228.23亿元人民币，同比增长25%。菜鸟方面表示，按2022年配送的包裹量计，菜鸟已是全球第一的 跨境电商 物流公司。此外，本季度，菜鸟经调整EBITA为9.06亿元人民币，盈利能力继续增强。
国际数字商业集团部分，财报显示，本季度，阿里国际业务继续取得快速增长，国际零售订单强劲增长28%。本季度，速卖通、Lazada、Trendyol等零售平台的订单快速增长，带动阿里国际零售业务整体订单同比增长28%。
此外，截至2023年9月30日止季度，本地生活集团收入同比增长16%至人民币155.64亿元，由饿了么和高德业务的强劲增长所带动。本季度，本地生活集团订单同比增长近20%。
阿里宣布派息25亿美元 还斥资17亿美元回购股权
阿里巴巴董事会已批准向于香港时间及纽约时间2023年12月21日收市时登记在册的普通股持有人和美国存托股持有人派发2023财年年度现金股息，金额分别为每股普通股0.125美元或每股美国存托股1美元，以美元支付。股息总额约为25亿美元。
阿里巴巴称，展望未来，将继续根据业务基本面、资本要求等因素，每年重新审视并决定股息金额。
就普通股持有人而言，为符合资格获取股息，所有有效的股份转让文件连同相关股票必须不迟于香港时间2023年12月21日下午4时30分送交阿里公司的香港股份过户登记分处香港中央证券登记有限公司，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号铺。普通股持有人的支付日期预计为2024年1月11日或前后，而美国存托股持有人的支付日期预计为2024年1月18日或前后。
在截至2023年9月30日止季度中，阿里巴巴根据公司的股份回购计划，以约17亿美元回购约1,860万股美国存托股（相等于1.484亿股普通股）。
截至2023年9月30日，阿里巴巴流通的普通股为约203亿股（相等于25亿股美国存托股），较上季度减少1.389亿股普通股（相等于约1,740万股美国存托股），在目前董事会授权的股份回购计划下仍有146亿美元回购额度，有效期至2025年3月。
分拆及上市计划生变，吴泳铭重画阿里战图
“变动”一词，今年几乎贯穿了阿里巴巴一整年，且比以往任何时候都要多。
就在3月，马云回国后不久，阿里即启动“1+6+N”史上最大规模组织变革，所有具备条件的业务集团和公司，都将有独立融资和上市的可能性。一部分有希望上市的业务名单很快得以确定，菜鸟、阿里云以及盒马脱颖而出。彼时阿里对未来各业务充满希望，认为市场是最好的试金石。
到了9月，阿里人事变动极为密集和猛烈，权力进一步集中到阿里“十八罗汉”之手——蔡崇信接任阿里巴巴集团主席，吴泳铭担任CEO，彭蕾、童文红、王坚等一众元老回归，已淡出权力中心的张勇则一退再退，直至离开阿里。
毫无疑问，这些重大决策背后少不了马云的身影。但阿里的分拆上市计划并非一帆风顺，停止分拆阿里云和暂缓盒马上市便是佐证，市场给阿里一盆凉水。
经过24年的发展，阿里已经成长为一个横跨电商、云计算、生活服务、文化娱乐等多领域，并持续开展创新业务的巨型公司，想要掉头转向绝非易事。
重重挑战下，阿里该如何选择战略重点？
履新集团CEO后的吴泳铭已经为阿里画了一张全新的战略大图，正式宣布第一批战略创新级业务：1688，闲鱼，钉钉，夸克。这些业务组织上将作为独立子公司运营，业务上将打破以往在集团内的定位限制，阿里以3-5年为周期持续投入。
面对未来的各种不确定性，阿里计划建立高度灵活、快速决策的治理机制与激励体系，各业务线将以独立业务单元发展。
阿里将梳理既有业务的战略优先级，定义核心业务与非核心业务。对于核心业务，将保持长期专注力和高强度投入，确保产品始终紧跟用户需求去迭代进化，保持长期生命力和竞争力；对于非核心业务，则将通过多种资本化方式尽快实现资产价值。
阿里还将发挥战略孵化功能，面向未来作坚决的战略投入。吴泳铭强调，对符合用户需求和AI驱动变革趋势的业务，将作为第一优先级重点投入；对于面向未来的革新型产品，将秉持长期主义坚决投资，并以三年为评估检验周期，为阿里培育面向未来的新业务与新动能。
“优先级”是吴泳铭当晚最多提及的关键词。在各业务集团的发展策略和优先级方面，淘宝天猫未来三年的战略周期内，“用户为先”被进一步明确为业务优先级，并将执行一个APP内多层次市场策略和价格力策略，用户购买频次将优先于GMV成为最关键目标。
云智能集团则将实施AI驱动、公共云优先战略，并加大对AI相关软硬件领域的技术投资。通过“云+AI”，支持各行各业智能化转型，创造更多增量机会。
