汇川技术(300124)助力制造业智能化&数字化转型,为发展新质生产力蓄势赋能

资鲸
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2024-03-05 08:47:16
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  事件描述

  近日,经济日报头版连发3篇调研文章,调研各地新质生产力发展。中央经济工作会议也提出,要以科技创新推动产业创新,特别是以颠覆性技术和前沿技术催生 新产业 、新模式、新动能,发展新质生产力。

  事件评论

  加快形成和发展新质生产力,是提供中国式现代化持久动能的必要条件。新质生产力,要义就在科技创新,在于技术的革命性突破。发展新质生产力的根本要求在于全面提升重点产业链自主可控能力。一方面,聚焦薄弱环节,补齐短板弱项,确保关键时刻不“掉链子”;另一方面,锻造具有国际 竞争优势 的长板,增强发展主动权。同时,高质量发展的底色是绿色发展,新质生产力本身也是绿色生产力。我们认为,公司坚持创新引领,有望助力新质生产力加快形成。

  工控龙头引领国产替代,助力重点产业链自主可控。根据MIR,23Q4公司伺服/低压变频器/小型PLC国内份额31.7%/15.1%/15.2%,分别排名中国市场第1/2/2,持续引领国产替代。而中大型PLC市场仍基本被外资垄断,2023年,公司推出新一代AM系列中型PLC(AM300/AM500),具备小体积、高性能、强融合、易开发等特性,市场及客户认可度较高,有望助力中大型PLC实现国产替代,进一步推动我国工控领域的自主可控。

  公司积极推动数字化升级,有望引领制造业数字化转型。公司数字化业务自2022年起聚焦工业领域的数字工厂、设备智能、数字能源和生产管理等细分应用场景,抓好数字化平台建设与样板点落地,为工业客户提供“易用、易部署、用得起”的数字化解决方案。公司积累了数字化业务所需要的核心技术,构建了基于模型驱动的InoCube数字化平台,采用云边端一体化架构,大幅提升产品开发效率,有效降低交付成本,同时基于数字化平台完成了设备管理、漆包线生产管理等解决方案的开发落地,实现并验证了基于新技术平台的快速定制化解决方案能力。

  走向智能化和 绿色能源 深度融合发展之路,为发展新质生产力蓄势赋能。中国的能源结构当前正在从煤等化石能源向 新能源 、再生能源转换,数字能源革命有望在中国迎来爆发。

  汇川正在走智能化和绿色能源深度融合发展之路,一方面,公司基于多年来在 电力 电子 领域以及自动化领域的积累,深入布局“源、网、荷、储、机”五位一体;另一方面, 汇川技术 每年驱动产品累计发货超过180GW,对设备的用电管理有着深入的洞察。围绕设备物联、设备节能、管理节能、能效分析、绿电构建,公司着力实现“自动化+数字化+能源管理”的 综合 解决方案落地,将智能化和绿色能源深度融合,为发展新质生产力蓄势赋能。

  维持“买入”评级。公司在自主可控、数字化、能源管理等多方面共同发力,有望助力制造业智能化&数字化转型,为发展新质生产力蓄势赋能。预计2024-2025年公司实现归母净利润58.1、72.4亿元,对应PE分别为29、24倍。

  风险提示

  1、制造业景气度修复不及预期的风险;

  2、新能源 汽车 市场竞争加剧的风险。


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