经历了近年波动率最大的4月份后，市场对关税的影响逐渐脱敏，资金转向理性的看待当下被错杀的机会。主要原因是市场认为川普可打的牌已经不多了，目前进入各国的谈判阶段，而中美双方的态度也有所缓和，就看谈判能削减多少关税，所以关税最差的情况大概率已经见到了。因此，在恐慌情绪充分释放后，海外收入敞口小的恒生科技

美联储在试图向市场传达“一切尽在掌握”的信号,并谨慎的等待4月对等关税政策的落地。

进入2025年，消费电子国补再次“扩围”，按照最新政策，手机、平板、智能手表手环等数码产品首次被纳入国家补贴范围。

不久前，兆科眼科（06622.HK）发布公告称，国家药品监督管理局已受理公司核心产品之一、用于治疗儿童近视加深的NVK002（低剂量阿托品0.01%）的简化新药申请。                  

随着2025年“两新”消费刺激政策的延续，政策对“促增长”的倾斜有望提升。

不知不觉间，2024年已悄然离去。去年全年，沪指上涨12.67%，深成指全年上涨9.34%，创业板指全年上涨13.23%，而科创50指数则全年上涨16.07%，涨幅居首，背后也体现出资本市场对于科创强国的认可。

财华社留意到，在美股市场，不论消费类股例如沃尔玛（WMT.US），科技巨头，包括英伟达（NVDA.US）、Meta（META.US）、苹果（AAPL.US）等“华尔街七姐妹”，还是不太讨好但却重要的石化源巨头如雪佛龙（CVX.US）都热衷于“卷”回购和派息，以此来提升自身在投资者眼中的吸引力。

近年来，监管层相继出台多项政策性文件，引导和激励A股市场更好地回馈投资者，进而提振市场信心，改善资本市场生态。总的来看，在监管的持续引导下，效果逐渐显现。数据显示，年内（截至12月30日）A股公司分红金额以及回购、增持金额均远超2023年，表现亮眼。工行、移动派现逾500亿，高股息策略仍旧“吃香”？

新政策进一步强调央国企市值管理重要性，优质破净央企或成为市场稳定的基石。

众所周知，自ChatGPT爆火以来，英伟达（NVDA.US）的GPU就成为AI市场的“硬通货”，英伟达也顺势成为AI行情的“总龙头”，市值一度攀升至美股第一。不过，从近期的市场风向来看，资金的热情似乎已经逐渐从GPU领域转向了ASIC领域。